Bereken uw werkkapitaal
Wat is werkkapitaal?
Werkkapitaal (ook wel netto vlottende activa genoemd) is het verschil tussen de vlottende activa (wat het bedrijf heeft of in de komende 12 maanden ontvangt) en de kortlopende schulden (wat het bedrijf in de komende 12 maanden moet betalen).
Het is de financiële "buffer" die een bedrijf beschermt tegen liquiditeitscrises. Positief werkkapitaal betekent dat het bedrijf zijn kortetermijnverplichtingen kan nakomen met zijn kortetermijnactiva, zonder noodfinanciering.
Current ratio = Vlottende activa ÷ Kortlopende schulden
De current ratio maakt van dit bedrag een maatstaf die u tussen bedrijven kunt vergelijken. Een ratio van 1,5x betekent dat het bedrijf € 1,50 aan vlottende activa heeft voor elke € 1,00 aan kortlopende schulden.
De 3 liquiditeitsratio's die u moet kennen
Financieel analisten gebruiken drie steeds strengere ratio's om de liquiditeit van een bedrijf te beoordelen:
| Ratio | Formule | Gezonde benchmark | Wat buiten beschouwing blijft |
|---|---|---|---|
| Current ratio | VA ÷ KS | ≥ 1,5x | Niets |
| Quick ratio | (VA − Voorraad) ÷ KS | ≥ 1,0x | Voorraad (minder liquide) |
| Cash ratio | Liquide middelen ÷ KS | ≥ 0,2x | Alles behalve liquide middelen en equivalenten |
De quick ratio is vooral nuttig voor bedrijven met veel voorraad: het kan weken of maanden duren voordat voorraad geld wordt, dus telt die niet als directe liquiditeit.
Wanneer negatief werkkapitaal normaal kan zijn
Negatief werkkapitaal is meestal een waarschuwingssignaal, maar er zijn belangrijke uitzonderingen. Bedrijven met vooruitbetaling als verdienmodel (supermarkten, webwinkels, restaurants) krijgen betaald door de klant voordat ze de leverancier betalen.
In die gevallen bevatten de kortlopende schulden leveranciersschulden die nog niet vervallen zijn, terwijl het bedrijf het geld (van zijn klanten) al in kas heeft. De ratio ziet er zwak uit, maar de kascyclus is positief.
Vuistregel: beoordeel het werkkapitaal samen met de kasconversiecyclus (CCC = DSO + DIO − DPO). Een negatieve CCC betekent dat het verdienmodel zelf liquiditeit oplevert, en dan kan negatief werkkapitaal gezond zijn.
Waarschuwingssignalen op de balans
Deze vier patronen op de balans ziet het mkb vaak over het hoofd, maar ze wijzen op ernstige liquiditeitsproblemen:
Kortlopende schulden hoger dan vlottende activa. Het bedrijf heeft niet genoeg activa om zijn kortetermijnverplichtingen te dekken. Oplossing: factoring, om facturen binnen enkele dagen om te zetten in geld.
U krijgt laat betaald maar betaalt zelf vroeg: het slechtste scenario voor uw kaspositie. Elke maand die verstrijkt, verhoogt de werkkapitaalbehoefte. Verlaag uw DSO met voorfinanciering van facturen.
Als het grootste deel van uw vlottende activa bestaat uit stilliggende voorraad, is de echte liquiditeit veel lager dan de ratio doet vermoeden. Herzie uw voorraadbeleid en vergelijk de current ratio met de quick ratio.
Bankleningen die binnen 12 maanden vervallen, verhogen de kortlopende schulden fors. Heronderhandel de voorwaarden of herfinancier voordat de druk op uw kaspositie toeneemt.
Veelgestelde vragen
Verbeter uw werkkapitaal met factoring
Zet facturen om in geld, 1 tot 2 werkdagen nadat de financier akkoord geeft. Factoring is de meest directe manier om uw werkkapitaal te verbeteren zonder traditioneel bankkrediet.