Bereken hoe sterk de financiële structuur van uw bedrijf is. Ondercapitalisatie, te weinig eigen vermogen ten opzichte van de schulden, is een van de belangrijkste oorzaken van faillissementen bij het mkb in Portugal.
Solvabiliteit berekenen
Vul de cijfers uit de balans en de winst-en-verliesrekening in om de financieringsstructuur van het bedrijf te zien.
Geplaatst kapitaal + ingehouden winst + reserves. Staat op de balans.
Som van alle activa (vlottend + vast). Het balanstotaal.
Winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie.
Totaal betaalde rente en andere financiële lasten.
Solvabiliteit
Schuldratio
Rentedekking
Financieringsstructuur
Kritiek <20%
Kwetsbaar 20–33%
Acceptabel 33–50%
Solide >50%
Wilt u dat iemand met u naar deze cijfers kijkt? Laat uw e-mailadres achter en we antwoorden binnen één werkdag.
We gebruiken uw e-mailadres alleen om u te antwoorden. Privacybeleid
Bedankt. We antwoorden binnen één werkdag.
Dat is niet gelukt. Probeer het zo meteen opnieuw.
Twee indicatoren van financiële kracht
Solvabiliteit (financiële autonomie)
Meet welk deel van de totale activa met eigen vermogen is gefinancierd (in plaats van met schulden). Hoe hoger, hoe onafhankelijker het bedrijf is van externe financiering.
Solvabiliteit = Eigen vermogen ÷ Totale activa × 100
FA
Beoordeling
> 50%
Solide
33% – 50%
Acceptabel
20% – 33%
Kwetsbaar
< 20%
Kritiek
Rentedekkingsgraad
Meet hoe vaak het bedrijfsresultaat (EBITDA) de jaarlijkse financiële lasten dekt. Een lage ratio betekent dat het bedrijf een onevenredig groot deel van zijn winst aan rente kwijt is.
ICR = EBITDA ÷ Financiële lasten
ICR
Beoordeling
> 4×
Solide
2× – 4×
Acceptabel
1× – 2×
Kwetsbaar
< 1×
Kritiek
Benchmarks per sector (Portugal)
Sector
Mediane solvabiliteit
Technologie / software
45–60%
Zakelijke diensten
35–50%
Industrie
25–40%
Groothandel
20–35%
Bouw
15–30%
Bron: Banco de Portugal, sectorstudies bedrijven. Mediane waarden per sector voor het mkb.
De risicocyclus van ondercapitalisatie
Een lage solvabiliteit is niet zomaar een getal: het is het begin van een cyclus die kan eindigen in een faillissement:
Gebruikelijke cyclus
Te weinig eigen vermogen→Afhankelijkheid van schulden→Hoge financiële lasten→Druk op de kaspositie→Reactieve beslissingen→Risico op faillissement
Winst is geen garantie voor financiële gezondheid. Een bedrijf kan winstgevend zijn en toch failliet gaan door een tekort aan liquiditeit en een ongeschikte kapitaalstructuur.
Veelgestelde vragen
Wat is solvabiliteit en hoe wordt die berekend?
Solvabiliteit (in Portugal: autonomia financeira) meet welk deel van de activa van een bedrijf met eigen vermogen is gefinancierd. Formule: Solvabiliteit = Eigen vermogen ÷ Totale activa × 100. Voor Portugese mkb-bedrijven geldt een solvabiliteit boven 33% doorgaans als gezond. Onder 20% wijst op structurele ondercapitalisatie en een hoog risico op faillissement bij externe schokken.
Mijn bedrijf maakt winst maar heeft een lage solvabiliteit. Moet ik me zorgen maken?
Ja. Winst is geen garantie voor financiële gezondheid. Een bedrijf kan winstgevend zijn en toch ondergekapitaliseerd, waardoor het extreem kwetsbaar is voor externe schokken zoals late betalingen, dalende omzet of stijgende rente. Een lage solvabiliteit betekent dat het bedrijf te sterk afhangt van derden (banken, leveranciers) om zijn activiteiten te financieren.
Hoe verbetert factoring de solvabiliteit?
Factoring schiet de waarde voor van facturen die al verstuurd zijn. Met een aanbod zonder regres worden vorderingen omgezet in geld zonder extra schuld op de balans, anders dan bij een banklening (die de schulden verhoogt en de solvabiliteit verlaagt); met regres blijven de facturen meestal op de balans. Zo wordt u minder afhankelijk van kortlopend bankkrediet, een van de grootste oorzaken van dalende solvabiliteit bij het mkb.
Wat is de rentedekkingsgraad en wat is het aanbevolen minimum?
De rentedekkingsgraad (ICR = EBITDA ÷ Financiële lasten) meet hoe vaak het bedrijfsresultaat de rente en andere financiële lasten dekt. Een minimale dekking van 2× wordt aanbevolen: het bedrijf verdient dan twee keer de lasten die het moet betalen. Onder 1× is kritiek: het bedrijf verdient niet genoeg om zijn eigen financiële lasten te dekken.
Hoe verbeter ik de solvabiliteit zonder kapitaal in te brengen?
Drie hoofdstrategieën: 1) Vervang bankkrediet (dat de schulden verhoogt) door factoring zonder regres (dat omzet kan voorfinancieren zonder schuld te creëren); 2) Verbeter de winstgevendheid zodat de ingehouden winst groeit en het eigen vermogen na verloop van tijd sterker wordt; 3) Stoot weinig gebruikte vaste activa af, zodat de totale activa dalen en de ratio verbetert. Confirming helpt ook: door de betaaltermijnen aan leveranciers te verlengen, vermindert het de druk op de kaspositie zonder extra krediet.
Word minder afhankelijk van bankkrediet.
Factoring zonder regres kan facturen omzetten in geld zonder dat de schulden stijgen. Confirming verlengt uw betaaltermijnen zonder uw kaspositie onder druk te zetten. Samen verbeteren ze de solvabiliteit van uw mkb-bedrijf.