Calcular autonomía financiera
Introduzca los datos del balance y de la cuenta de resultados para ver la estructura de financiación de la empresa.
Capital social + resultados retenidos + reservas. Lo encuentra en el balance.
Suma de todos los activos (corrientes + no corrientes). Total del balance.
Resultado antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones.
Total de intereses y otros gastos financieros pagados.
Dos indicadores de la solidez financiera
Autonomía financiera (AF)
Mide la proporción del activo total financiada con fondos propios (en lugar de deuda). Cuanto mayor, más independiente es la empresa de la financiación externa.
| AF | Clasificación |
|---|---|
| > 50% | Sólida |
| 33% – 50% | Aceptable |
| 20% – 33% | Frágil |
| < 20% | Crítica |
Cobertura de gastos financieros
Mide cuántas veces el resultado operativo (EBITDA) cubre los gastos financieros anuales. Un ratio bajo significa que la empresa usa una parte desproporcionada de los resultados para pagar intereses.
| CGF | Clasificación |
|---|---|
| > 4× | Sólida |
| 2× – 4× | Aceptable |
| 1× – 2× | Frágil |
| < 1× | Crítica |
Referencias por sector (Portugal)
| Sector | AF mediana |
|---|---|
| Tecnología / Software | 45–60% |
| Servicios B2B | 35–50% |
| Industria manufacturera | 25–40% |
| Comercio mayorista | 20–35% |
| Construcción | 15–30% |
Fuente: Banco de Portugal, Estudios de Empresa. Valores medianos por sector para pymes.
El ciclo de riesgo de la infracapitalización
Una AF baja no es solo un número, es el punto de partida de un ciclo que puede terminar en insolvencia:
Los resultados positivos no garantizan la salud financiera. Una empresa puede ser rentable y aun así entrar en insolvencia por falta de liquidez y una estructura de capital inadecuada.
Preguntas frecuentes
Reduzca la dependencia del crédito. Sin crear más deuda.
El factoring convierte facturas en caja sin aumentar el pasivo. El confirming amplía los plazos de pago sin presionar la tesorería. Juntos, mejoran la autonomía financiera de su pyme.